Hai ngân hàng lớn nhất của Ý đang hợp tác với một nhà đầu tư tư nhân Mỹ và một cố vấn tái cấu trúc danh mục cho vay để góp vốn vào một số món nợ xấu của họ nhằm biến nó thành phương tiện cung cấp nguồn vốn mới cho những công ty đang gặp khó khăn.

UniCredit và Intesa Sanpaolo dự kiến ​​sẽ công bố vào thứ Ba rằng họ đã ký kết một thỏa thuận sơ bộ với Kohlberg Kravis Roberts và Alvarez & Marsal trong nỗ lực quay vòng một số khách hàng vay của họ gặp khó khăn.

Động thái này là một ví dụ hiếm hoi của những ngân hàng châu Âu đang hợp tác với một trong nhiều nhà đầu tư tư nhân và các quỹ phòng hộ bao quanh hệ thống tài chính của châu lục này nhằm tìm kiếm cơ hội tóm lấy tài sản từ những người cho vay bị thiếu vốn trầm trọng.

Những ngân hàng đầu tư cho rằng việc xem xét chất lượng tài sản và những bài thử nghiệm độ căng thẳng trong năm nay mà Ngân hàng Trung ương châu Âu đang tiến hành có thể sẽ thúc đẩy nhiều nhà cho vay của châu lục này bán tài sản , điều mà họ đã chống lại cho đến gần đây.

Thông báo hôm thứ Ba được mong đợi để chỉ ra bốn nhóm đã ký một biên bản ghi nhớ nhưng vẫn đang làm việc chi tiết hơn, mặc dù việc điều chuyển có thể lên đến vài tỷ euro các khoản vay.

UniCredit và Intesa đang xem xét số lượng các món vay xấu của họ để chuyển sang cách thức điều chuyển này và liệu có thể dùng để góp vốn mới cho chính họ. Các ngân hàng không thể đưa ra bình luận , trong khi Alvarez & Marsal và KKR từ chối bình luận .

UniCredit tháng trước đã trở thành người Ý cho vay đầu tiên thiết lập một ngân hàng xấu nội bộ, nắm giữ € 87 tỷ các món vay của Ý , hai phần ba trong số đó bị suy giảm. Gần  như 55bn € của các khoản vay sẽ bị giảm giá vào năm 2018.

Intesa theo sau xu thế này một vài tuần sau đó bằng cách nói rằng họ đã đưa 46 tỉ euro tài sản vào một ngân hàng xấu nội bộ, nhằm giảm một nửa trong vòng bốn năm tới. Cả hai ngân hàng đã thâm hụt lớn về nợ xấu của họ, kéo họ sâu vào tình trạng khẩn cấp cho cả năm.

Tâm lý nhà đầu tư về ngân hàng Ý đã được cải thiện gần đây, như những lo ngại về cuộc khủng hoảng nợ trong khu vực đồng euro đã phai mờ và nền kinh tế của đất nước đã cho thấy một số dấu hiệu phục hồi mới ra đời .

Alvarez & Marsal được thành lập vào năm 1983 để tư vấn cho các công ty gặp khó khăn về tái cơ cấu và được biết đến với việc cơ cấu lại Arthur Andersen và Lehman Brothers sau khi cả hai đều sụp đổ.

KKR đã chuyển sang việc nợ nần cùng cực như một phần của sự đa dạng hóa để thoát ra khỏi vụ mua lại trong bốn năm trước. Bộ phận quản lý tài sản KKR, cánh tay đầu tư tín dụng doanh nghiệp của nó, có 14.8 tỉ đô la tài sản thuộc quyền quản lý và năm nay nhóm cổ phần tư nhân huy động 2 tỷ USD cho một tình huống quỹ mới đặc biệt đầu tư vào các công ty đang ở tình trạng cùng cực.

CH. LÊ NGUYỄN NGỌC QUYÊN – Khoa QTKD